信贷资产流转与非标转标

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城商行和农商行(农信社)的资产负债调整管理、资产流转、资产出表及其金融同业合作实务培训

时间：1月14-15日

地点：上海市（具体报名后通知）

报名：信泽金直线 - 15132665230

银行业信贷资产登记流转中心（简称“银登中心”）于2014年8月挂牌成立，是定位于银行信贷资产及其他金融资产的登记、托管、流转和结算平台。近来，以银登中心为交易平台、以82号文为政策依据的资产流转业务发展迅速，已经成为资产证券化之外盘活银行信贷资产存量的又一重要方式。

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一、信贷资产流转业务的发展现状

（一）开展信贷资产流转业务存在现实需求

第一，商业银行受资本金制约，存在资本金释放需求。通过资产流转，商业银行可以对资本金进行合理利用，提高资本充足率；第二，银行理财资金投资非标准规模额度受限，存在转标需求。商业银行可以通过资产流转实现资产腾挪，释放受限的非标额度；第三，广义信贷资产规模受限，存在扩张需求。商业银行可以通过贷款的转让实现贷款结构的调整，调整资产负债，规避受限的广义信贷资产规模增速。

（二）信贷资产流转业务目前发展迅速

截至2016年9月末，在银登中心登记的信贷资产流转标的共计1115笔，登记金额1141.37亿元，较2015年的296笔、235.42亿元分别增加819笔、905.95亿元，登记金额同比增速高达384%。截止到2016年8月底，已签署《信贷资产登记流转业务主协议》的信托公司数量已经达到了46家，比7月29日公布的19家信托公司，多了27家。

（三）信贷资产流转业务发展仍处初期阶段

第一，流转标的形态较为单一，仍以信托收益权和资管计划收益权为主。第二，市场参与主体仍待丰富，目前信贷资产的主要出让方以城商行为主，股份制银行和国有商业银行参与热情不高；第三，定价机制尚不完善，目前通过双方谈判进行一对一的协商定价，缺乏统一明晰的交易规则和定价机制。

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二、信贷资产流转业务的主要模式和操作流程

第一步，开立信贷资产账户

在银登中心进行信贷资产流转业务，开立信贷资产登记账户的材料包括：《信贷资产流转登记业务参与者信息表（机构/银行理财计划/非法人产品）》、三证合一的企业营业执照（副本）复印件（加盖公章）、《信贷资产登记流转业务主协议签署页》（签署并加盖公章）。其中非法人产品开户，还需提交该产品意向监管部门报备的证明文件复印件、发行说明书、托管协议复印件等。

第二步，实现客户端联网接入

开立信贷资产账户后，有两种方式可以实现联网接入。一种是专线客户端，市场参与者向电信运营商申请专线接入银登中心后，使用专线客户端与银登中心联网办理业务。如果参与者为开展银行间债券交易、理财信息登记等业务，已经与中央结算公司建立了专线连接，可以内部协调共享这个专线开展信贷资产流转业务。专线客户端连接稳定，易于监控和管理。另一种是普通客户端，在互联网环境中即可安装使用。这种方式易于实现，参与者办理业务更为方便快捷，成本相对较低，但在数据传输稳定性不足。

第三步，备案、登记拟出让信贷资产

单笔资产登记

打包资产登记

登记资产所需上传的合同文件包括：贷款合同（借款合同）、担保合同（如有）、借款凭证（如有）、信托合同（如有）。

第四步，完成信贷资产流转

目前在银登中心实现转让有两种方式：一种是出让方与受让方协议转让；一种是在银登中心的平台挂牌转让。目前来说，协议转让的方式更为常见。出让方与受让方进入交易平台后录入交易信息，确认成交，在打印成交单之后进入集中登记系统，确认资金收付。系统将在结算日办理结算，打印结算单，转让结束。

挂牌转让一般是在未达成协议的情况下，借由银登中心的平台挂牌转让。出让方在资产流转平台发布挂牌信息，受让方进行报价，报价确认后成交。成交后进入集中登记系统确认，完成结算。

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三、信托公司开展信贷资产流转的业务策略

（一）申请开户和客户端接入，提前业务布局

目前信托公司都在积极踊跃申请信贷资产收益权转让业务的资格。根据银登中心发布的“82号文”相关细则，银行业金融机构需按照信托公司设立信托计划，受让商业银行信贷资产收益权模式进行信贷资产收益权转让。信托公司在银行信贷资产收益权转让上渠道具有独占性。信托公司需把握机会，申请开户和客户端接入，为后续业务发展做好铺垫，提供基础支持。

（二）充分研究政策，深挖客户需求

表外理财业务纳入MPA监管考核范围后，其增速将受到刚性限制，可能引起整个理财规模扩张放缓甚至收缩。如果后续表外理财将接受视同表内资产的监管要求，银行表外理财业务可能会受到抑制，银行尤其是中小银行将会倾向于不断腾挪出更多的表内贷款额度以满足客户融资需求。据市场机构推测，明年MPA考核则极有可能正式施行实质奖惩。故对于当前表外理财规模较小的银行而言，可能会出现争取搭上“无实质奖惩阶段”的末班车的现象，在年底冲量扩张表外理财的总体规模，以期扩大表外理财业务量基数，缓解明年增长压力。

作为信托公司，要充分研究政策导向，抓准以中小银行为主的客户群体的利益诉求点，提高主动管理能力，在现有的监管框架内通过创新的结构设计真正满足客户需求，抢占市场先机。

（三）把握利好积极创新，充分与银登中心沟通。

在现阶段，银登中心对各种创新的业务模式抱有开放和欢迎的态度，希望能够吸引机构参与，扩大市场的透明性和活跃度，缓解信息不对称的问题。在符合监管要求、不碰触监管红线的前提下，创新的交易结构和交易模式可充分与银登中心进行沟通交流，积极试水不良资产证券化等创新业务。

（来源：   国投泰康信托）

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